Cập nhật VNR – Kế hoạch phát triển phù hợp tình hình thị trường tái bảo hiểm

Năm 2015, hoạt động kinh doanh của VNR kém tích cực. Doanh thu phí bảo hiểm nhận tái của VNR đạt 1.617 tỷ đồng (+6,9% yoy). Lợi nhuận trước thuế đạt 291 tỷ đồng (-30% yoy), trong đó lợi nhuận từ nghiệp vụ bảo hiểm giảm 35,8% yoy chủ yếu do giảm các khoản thu dự phòng bồi thường. Lợi nhuận đầu tư cũng giảm 31% yoy do trong năm 2014, VNR ghi nhận một khoản đột biến từ việc thoái vốn khỏi Samsung Vina cùng với mặt bằng lãi suất trong năm 2015 giảm so với năm 2014.

Cập nhật PGI – Hoạt động kinh doanh không nhiều chuyển biến

Gần đây, chuyên viên ngành của RongViet Research đã có buổi tiếp xúc với đại diện PGI để cập nhật hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Về kết quả kinh doanh 2015, đây là năm thứ hai liên tiếp PGI kinh doanh có lãi nghiệp vụ bảo hiểm (tăng 9,7% so cùng kỳ) và lợi nhuận hoạt động đầu tư tài chính cũng tương đối ổn định khi tăng nhẹ 5,7% so với năm 2014. Tính chung cả năm 2015, PGI ghi nhận 93,1 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 5,5% so với cùng kỳ..

REE – Sự chững lại nhất thời không ảnh hưởng đến triển vọng dài hạn

CTCP Cơ điện lạnh (HSX – REE) vừa công bố tài liệu họp ĐHCĐ và Báo cáo thường niên năm 2015. Trong đó, Công ty đặt kế hoạch tăng trưởng doanh thu và LNST (dành cho cổ đông công ty mẹ) lần lượt là 11,0% và 22,8% so với năm 2015. Bên cạnh tờ trình về mức chi trả cổ tức bằng tiền và cổ phiếu (quý 2/2016) tổng cộng là 25% cho năm 2015, REE cũng đề xuất mức chi trả cổ tức cho năm 2016 là không dưới 12%.

NLG - Thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi

CTCP Đầu tư Nam Long (HSX -  NLG) vừa công bố Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông (lấy ý kiến bằng văn bản) về kế hoạch phát hành riêng lẻ trái phiếu chuyển đổi và Nghị quyết HĐQT về việc ký kết hợp đồng tổng thầu dự án Casa với Công ty TNHH ASPL PLB - Nam Long.

HAX – Triển vọng kinh doanh năm 2016 chịu ảnh hưởng từ chính sách thuế TTĐB mới

Gần đây, chuyên viên ngành của chúng tôi có dịp gặp gỡ và trao đổi với ban lãnh đạo và đại diện Công ty cổ phần Hàng Xanh (HAX – HSX) về kết quả kinh doanh 2015 cũng như định hướng phát triển của công ty trong năm 2016. HAX hoạt động chủ yếu trong hai lĩnh vực kinh doanh chính gồm (1) Kinh doanh phân phối xe du lịch thương hiệu Mercedes và (2) Kinh doanh dịch vụ bảo trì bảo dưỡng.

CMG – Hoạt động kinh doanh đang cải thiện

CMG – Một trong số ít DN niêm yết hoạt động trong lĩnh vực CNTT. Trong nhóm cổ phiếu công nghệ, hiện nay thị trường đang tập trung vào bốn DN, với mã niêm yết lần lượt là: CMG, ELC, FPT, ITD. Trong đó, CMG và FPT hoạt động trong các lĩnh vực tương đối giống nhau, gồm viễn thông, tích hợp hệ thống, phần mềm (CNTT) và phân phối – lắp ráp. Tuy nhiên, quy mô và thị trường của CMG nhỏ hơn so với FPT.

CHP: Kế hoạch kinh doanh 2016 thận trọng

Chuyên viên ngành vừa có cuộc gọi trao đổi về kế hoạch kinh doanh năm 2016 của CTCP thủy điện Miền Trung (HNX – CHP). Trước dự báo điều kiện thủy văn không được thuận lợi, CHP đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng với sản lượng điện thương phẩm dự kiến đạt 592 triệu kWh và doanh thu tương ứng xấp xỉ 600 tỷ đồng, lần lượt giảm 8,8% và 18% so với năm 2015. Theo kế hoạch này thì giá điện trung bình năm 2016 đạt gần 1.013 đồng/kWh, thấp hơn giá bán điện trung bình mà doanh nghiệp đạt được trong năm 2015.

Đánh giá về xu hướng giá hàng hóa đã chạm đáy và phục hồi trở lại

Trong thời gian gần đây, sự phục hồi của giá hàng hóa được nhắc đến ngày càng nhiều, đặc biệt là sau đà tăng giá ấn tượng của mặt hàng dầu thô kể từ khi mức đáy được xác lập vào giữa tháng Một cho đến nay. Đến thời điểm hiện tại, đã không còn nhiều dự báo tiêu cực về diễn biến giá dầu như giai đoạn đầu năm (như giá dầu có thể giảm về mức 20$/thùng, thậm chí 10$/thùng). Từ đó, RongViet Research cho rằng kỳ vọng về sự phục hồi của giá dầu cho đến giá hàng hóa nói chung và ảnh hưởng đến các cổ phiếu thuộc lĩnh vực sản xuất liên quan cần được xem xét và đánh giá.

PDN- Hưởng lợi từ sự tăng trưởng hoạt động giao thương

Ngày 15/03/2016, CTCP Cảng Đồng Nai (PDN-HSX) vừa tổ chức ĐHCĐ thường niên năm 2016.  Với lợi thế nằm ngay trung tâm nhiều KCN ở khu vực Đông Nam Bộ (Sóng Thần, Amata, Biên Hòa, Nhơn Trạch…), PDN được đánh giá là một trong số những doanh nghiệp niêm yết sẽ hưởng lợi nhiều từ tăng trưởng thương mại trong các năm tới. Thấy được dư địa tăng trưởng lớn đối với dịch vụ bốc xếp hàng hóa và logistics, thời gian gần đây, PDN đã tập trung nhiều nguồn lực cho các kế hoạch nâng cấp, mở rộng hạ tầng cảng Long Bình Tân và cảng Gò Dầu cũng như đầu tư thêm diện tích kho bãi.

Đánh giá tổng hợp thông tin dầu khí Q12016

Trong gần 3 tháng kể từ đầu năm đến nay, giá dầu thô thế giới đã có sự hồi phục nhanh hơn kỳ vọng. Cụ thể, dầu Brent và WTI đạt mức tăng giá tích cực với lần lượt +44,87% và +35,27% so với mức đáy tại ngày 20/1/2016, tương ứng lên USD40,39 và USD35,28/thùng.

KDH – Trở lại phân khúc cao cấp

Trong bối cảnh thị trường BĐS đang đứng trước khả năng bị siết chặt nguồn vốn tín dụng, các cổ phiếu BĐS cũng không được nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư thời gian gần đây. Theo đánh giá của RongViet Research, tác động của việc sửa đổi Thông tư 36, nếu có, đến khả năng kinh doanh của từng doanh nghiệp BĐS sẽ có sự khác biệt. Trong đó, hoạt động đầu cơ và kinh doanh những sản phẩm BĐS cao cấp, đặc biệt là các dự án hình thành trong tương lai nhưng không có pháp lý đầy đủ (chưa đóng tiền SDĐ và/hoặc chưa có GCNQSDĐ) sẽ bị ảnh hưởng trước tiên. Về điểm này, CTCP Phát triển nhà Khang Điền (HSX-KDH) có lợi thế so với các doanh nghiệp khác. Chúng tôi tin rằng, bên cạnh lợi thế về vị trí, việc kinh doanh các sản phẩm hoàn thiện về pháp lý và xây dựng sẽ giúp KDH duy trì được tốc độ bán hàng tích cực trong năm 2016. 

Cập nhật ĐHCĐ: GTA - Triển vọng 2016 kém lạc quan

Hôm qua, công ty cổ phần Gỗ Thuận An đã tổ chức đại hội cổ đông thường niên 2016, cập nhật HĐKD 2015 và KH kinh doanh 2016. Trong năm 2015, doanh nghiệp đã đạt được doanh thu và LNST lần lượt là 484,7 tỷ đồng (+ 0,12%) và 13,6 tỷ đồng (+1,88%).  Dù giá bình quân phôi cao su giảm mạnh trong năm (-20%) so với cùng kì nhưng biên LNG của công ty lại có sự sụt giảm nhẹ từ mức 7,57% về mức 7,4%.Nguyên nhân chính là do cơ cấu sản lượng tiêu thụ có sự chuyển dịch về nhóm sản phẩm gỗ phôi sơ chế vốn là mảng có biên LN thấp hơn gỗ phôi tinh chế. Hiện nay gỗ phôi sơ chế chiếm 84% (+8%) so với cùng kì.