Giá dầu tăng mạnh – yếu tố tâm lý ảnh hưởng tích cực lên cổ phiếu dầu khí

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/1/2016 trên hai sàn năng lượng ICE và NYMEX, giá hợp đồng dầu thô tương lai Brent và WTI lần lượt tăng mạnh lên USD32,18/thùng và USD32,19/thùng. Mức tăng đạt 8,26% và 9,11% so với phiên giao dịch trước đó. Điều này giúp cho giá dầu thoát khỏi đáy 12 năm đã duy trì 1 tuần vừa qua (18 – 22/01).

NT2: Thuận lợi kép mang lại kết quả kinh doanh khả quan 2015

NT2 công bố báo cáo tài chính Q42015 với kết quả kinh doanh tương đối khả quan. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 4/2015 đạt lần lượt 1.708,3 tỷ đồng (-4,1%, yoy) and xấp xỉ 450 tr đồng (+26%, yoy). Chúng tôi muốn lưu ý NĐT là từ tháng 9/2015, giá khí hợp đồng giữa NT2 và PVGas sẽ được thả nổi, thay vì ký cố định như trước đấy. Do giá khí thị trường đang thấp hơn so với giá ký hợp đồng, doanh thu quý 4/2015 thấp hơn cùng kỳ.

MAC – Kinh doanh cốt lõi hay đầu tư tài chính hiệu quả hơn ?

CTCP Cung Ứng và Dịch vụ Kĩ thuật Hàng Hải (MAC-HNX) vừa công bố KQKD quý 4/2015 với Doanh thu  và LNST lần lượt đạt 38,1 tỷ đồng (tăng 39% yoy)  và 5,04 tỷ đồng (tăng 45,6% yoy). Như vậy, cho cả năm 2015, KQKD của Công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng tích cực với tổng doanh thu đạt 135 tỷ đồng (tăng 24% yoy) và LNST là 14,4 tỷ đồng (tăng gần 2,8 lần so với năm 2014).

Cập nhật DHA, KSB – Ngành đá tiếp tục tăng tốc

Hiện đã bắt đầu mùa báo cáo KQKD và cũng như nhiều doanh nghiệp khác, CTCP Hóa An (HSX – DHA) cũng vừa mới công bố KQKD quý 4 và cả năm 2015 khả quan. Theo đó, doanh thu và LNST năm 2015 của DHA lần lượt đạt 201,51 và 44,37 tỷ đồng, tương ứng tăng 17,8% và 192,5% so với năm 2014. Nếu loại trừ phần lợi nhuận bất thường từ việc chuyển nhượng mỏ Thường Tân thì lợi nhuận từ hoạt động chính vẫn tăng trưởng đến 155,1%. Có được KQKD tích cực nói trên là nhờ (1) sản lượng đá tiêu thụ tăng 10,3% so với năm 2014, (2) giá bán đá trung bình của DHA cải thiện khoảng 7% và (3) Công ty siết chặt kiểm soát hoạt động ở các mỏ nhằm tránh tình trạng thất thoát và nâng cao hiệu quả sản xuất.

GAS – Cập nhật sơ bộ ước tính về KQKD năm 2015 và triển vọng 2016

Trong ngày hôm nay (22/1/2016), Rongviet Research có cơ hội tham gia buổi gặp gỡ nhà đầu tư do Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS – HSX) tổ chức.

LCG – Tiềm năng lớn nhưng hiệu quả kinh doanh cần thời gian để khẳng định

Ngày 21/01/2016, chuyên viên ngành của RongViet Research vừa tham gia buổi tiếp xúc nhà đầu tư và công bố KQKD 2015 của CTCP Licogi 16 (HSX – LCG). Dù 9 tháng đầu năm, LCG đã gần như hoàn thành kế hoạch LNST 45 tỷ đồng cho cả năm nhưng yếu tố bất ngờ trong quý 4 khiến LNST hợp nhất cả năm chỉ bằng 35% kế hoạch cả năm.

DGW - Cập nhật KQKD năm 2015 và triển vọng năm 2016

Kết quả kinh doanh năm 2015 không như mong đợi do Nokia thay đổi chiến lược kinh doanh. Tổng doanh thu năm 2015 chỉ đạt 4.208 tỷ đồng, thấp hơn 14% so với năm trước và chỉ hoàn thành 78% kế hoạch năm. Sự sụt giảm này chủ yếu đến từ việc sụt giảm của dòng điện thoại Nokia. Doanh thu phân phối Nokia trong năm 2014 chiếm hơn 50% tổng doanh thu của DGW. Tuy nhiên, trong năm 2015 do Nokia thực hiện chuyển đổi chiến lược kinh doanh từ tập trung sản xuất phần cứng sang phần mềm nên hãng này đã không còn cho ra mắt nhiều dòng máy mới. Theo đó, thị hiếu người tiêu dùng không còn ưa chuộng và chính hãng Nokia cũng sẽ dần hạn chế nguồn lực vào việc sản xuất điện thoại. Đồng thời, DGW cũng không đặt kế hoạch phát sinh doanh thu Nokia trong năm 2016.

DHC: 2015 - Ghi nhận mức tăng trưởng đột phá

Hôm nay, DHC vừa mới công bố KQKD Q4/2015 với doanh thu và LNST lần lượt là 172,7 và 27,5 tỷ, tăng 13,2% và 188,3% so với cùng kỳ. Kết quả khả quan này đến từ (1) sự gia tăng trong doanh thu khi nhu cầu giấy bao bì tăng trường tốt (2) biên gộp cải thiện nhờ vào việc ban lãnh đạo chủ động tích trữ giấy phế liệu trong giai đoạn giá chỉ còn 170 USD/tấn (so với mức giá lúc cao điểm là ~200 USD/tấn) (3) thuế TNDN vừa được Tổng Cục Thuế chấp thuận cho hưởng mức ưu đãi. Cụ thể, nhà máy giấy được miễn và nhà máy bao bì được giảm 50% thuế thu nhập trong năm 2015. Vì vậy, tính cả năm 2015, DHC chỉ phải nộp 6,3 tỷ đồng, tương ứng với mức thuế khoảng 7,6% (trong khi mức thuế suất 2014 không được hưởng ưu đãi là 22%)

PAC – Lạc quan về triển vọng năm 2016

Gần đây, RongViet Research đã có dịp gặp gỡ và trao đổi về hoạt động kinh doanh 2015 cũng như các kế hoạch của công ty cổ phần Pin Ắc Quy Miền Nam trong năm 2016. Cụ thể, về hoạt động kinh doanh 2015, PAC lần lượt ghi nhận DT và LNTT lần lượt là 2.253 tỷ đồng (+11% so với cùng kì) và 123 tỷ đồng (+ 28% so với cùng kì), tương ứng với mức EPS là 3.096 đồng. KQKD khả quan trên chủ yếu là do (1) Mảng ắc quy xe ô tô ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu khả quan do thị trường ô  tô, mà đặc biệt là các khách hàng lớn của PAC như Thaco và Ford đều có tốc độ tăng trưởng doanh số trên hai con số, (2) Giá nguyên vật liệu (giá chì, giá kẽm) đều có giảm mạnh trong năm do kinh tế Trung Quốc suy giảm (ước tính giá chì bình quân năm 2015 là 1.789 USD/tấn), (3) Mảng kinh doanh pin tạo ra lợi nhuận khả quan so với cùng kì sau khi doanh nghiệp tiến hành thay đổi nguồn cung cấp vật tư và thực hiện một số chính sách thay đổi khác; trong năm 2015, mảng này đóng góp 12% vào tổng cơ cấu doanh thu.

DHG- Chờ đợi những luận cứ cụ thể hơn

Hôm nay DHG vừa mới công bố KQKD Q4/2015 với doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 1.150 tỷ đồng và 192 tỷ đồng, giảm 12% và 6,5% so với cùng kỳ. Như vậy, tính chung cả năm 2015, Công ty đạt 3.609 tỷ đồng doanh thu (-7%) và 704 tỷ đồng LNTT (-2,5%). So với kế hoạch đề ra đầu năm, DHG chỉ mới hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu và 96% kế hoạch LNTT. Mặc dù vậy, nhờ tiết kiệm được khoảng 44 tỷ đồng từ ưu đãi thuế TNDN nên LNST của DHG vẫn tăng 11% so với 2014, đạt 594 tỷ đồng. Khi đó, EPS vào khoảng 6.800 đồng/cp, tương ứng với P/E trailing khoảng 9x. 

Giới thiệu báo cáo ngành chăn nuôi ngày 20/01/2015

Chăn nuôi heo là ngành nông nghiệp rất lâu đời nhưng chậm hiện đại hóa và càng gặp khó khăn hơn khi các doanh nghiệp FDI đã dùng mô hình khép kín để chiếm lĩnh phần lớn thị phần. Trong khi phía người tiêu dùng vẫn ưa chuộng các sản phẩm trong nước và nhu cầu tiêu thụ có mức tăng trưởng ổn định, vẫn còn nhiều cơ hội cho nhà đầu tư có vốn lớn tham gia ngành, hướng tới cạnh tranh với khối FDI và với luồng sản phẩm nhập khẩu khi các FTA có hiệu lực. Hòa Phát nhìn được hướng đi cho mảng kinh doanh mới, được đầu tư bài bản và theo đúng kế hoạch sẽ có tầm ảnh hưởng tới thị trường, trở thành ngành mũi nhọn cùng mảng thép mang lại tăng trưởng mạnh cho Hòa Phát.

HSG – Nhận định về ĐHCĐ NĐTC 2015-2016

Đầu tuần này, Tập đoàn Hoa Sen (HSG – HSX) đã tổ chức đại hội cổ đông NĐTC 2015-2016. Dựa trên kế hoạch kinh doanh vừa được công bố, trong phạm vi bản tin hôm nay, một số đánh giá ngắn về triển vọng trong NĐTC này của doanh nghiệp sẽ được chúng tôi đưa ra.