PAC - Giới thiệu báo cáo cập nhật KQKD phát hành ngày 28/06/2017

Cổ phiếu PAC đã có đà tăng giá liên tục từ đầu năm đến nay, so với đầu năm, giá PAC đã tăng vô cùng ấn tượng (~63%) dù giá nguyên liệu đầu vào tăng cao, biên gộp giảm và lợi nhuận năm 2017 dự kiến sẽ giảm mạnh so với cùng kỳ. Có thể thấy, những yếu tố khiến giá cổ phiếu tăng nhanh và mạnh trong một thời gian ngắn nằm ngoài triển vọng về hoạt động kinh doanh. Đầu tiên là việc điều chỉnh tăng LNTT năm 2016 thêm 78 tỷ đồng, tiếp đến là thay đổi trong cơ cấu tổ chức của HĐQT với sự kiểm soát chặt hơn từ cổ đông nhà nước là Vinachem. Đặc biệt, làn sóng tăng giá mạnh mẽ vừa qua có sự đóng góp đáng kể từ việc tăng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài.

Dựa trên triển vọng năm 2017 với giả định nhu cầu tiêu thụ sản phẩm ắc quy đang tích cực và giá chì thế giới ổn định ở vùng 2.100$/tấn, phương pháp định giá DCF và PE đưa ra kết quả giá mục tiêu phù hợp đối với PAC là 40.600 đồng/cp. Tuy nhiên, ngoài yếu tố cơ bản về hoạt động kinh doanh, câu chuyện thoái vốn của Vinachem và sự thâu tóm của cổ đông nước ngoài (Furukawa) đang là yếu tố dẫn dắt diễn biến giá cổ phiếu. Với nhận định câu chuyện này sẽ còn kéo dài, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư NẮM GIỮ cổ phiếu PAC trong DÀI HẠN. Trong ngắn hạn, rủi ro để giá cổ phiếu giảm mạnh theo chúng tôi là thấp sau khi xem xét động

TRA - Kế hoạch tham vọng cho 2020

Thành công của quá trình chuyển đổi sang công ty cổ phần nhanh chóng của TRA, quyết định đầu tư xây nhà máy Hoàng Liệt từ số vốn khiêm tốn, xây dựng vùng trồng nguyên liệu hay thay đổi toàn diên hệ thống bán hàng đều có dấu ấn không nhỏ của chủ tịch Vũ Thị Thuận. Ở quy mô hiện tại, bà cho rằng đã đến lúc để TRA phải tiến sang thị trường tân dược để tiếp tục tăng trưởng. Bài toán đặt ra là liệu các nhóm sản phẩm lựa chọn có thể kết hợp hài hòa với hệ thống phân phối và thương hiệu của công ty.

Cập nhật thông tin ngành ngân hàng

Trong tháng 6/2017, ngành ngân hàng tiếp nhận 2 thông tin quan trọng, mà chúng tôi cho rằng sẽ có tác động rất lớn đến triển vọng kinh doanh trong hai quý cuối năm 2017 cũng như các năm tiếp theo của ngành ngân hàng.

NNC - Tăng giá bán sẽ hỗ trợ KQKD quý 2/2017

Cùng với đà tăng vọt của giá cát xây dựng, đá mi bụi, vốn là sản phẩm phụ khi nghiền, dần được sử dụng thay thế cát trong quá trình sản xuất bê tông tươi. Chính vì vậy, giá bán của loại đá này cũng tăng khá tốt. Riêng với NNC, Công ty đã tăng giá đá mi bụi (20% cơ cấu sản lượng) ở mỏ đá chủ lực Núi Nhỏ thêm 33,3% lên 120.000 đồng/tấn (chưa VAT), áp dụng từ tháng 10/06/2017. Nhiều sản phẩm khác như đá vệ sinh, đá mi sàn cũng được điều chỉnh tăng nhẹ. Việc điều chỉnh giá bán này có thể hỗ trợ tăng biên gộp ở mỏ Núi Nhỏ thêm ít nhất khoảng 6% từ quý 3/2017.

CTD- Bám sát Kế hoạch 2017

CTD mới đây đã công bố ngày tổ chức ĐHCĐ 2017 sau gần hai tháng hoãn họp. ĐHCĐ của Coteccons sẽ diễn ra vào ngày 29/06 tới, cùng thời điểm kết thúc bán niên 2017. CTD có thể đang kỳ vọng KQKD 2 quý khả quan khi nâng nhẹ mức kế hoạch doanh thu và LNST năm 2017 so với kế hoạch đã công bố trong tháng 4. Đồng thời, CTD đang trong quá trình chuẩn bị nâng giới hạn sở hữu của NĐT ngoại, thông tin này được thị trường đón đợi bởi “room” của CTD đang tiệm cận mức giới hạn.

SHP - Cập nhật ĐHCĐ 2017

Trải qua năm 2016 với KQKD sụt giảm mạnh do chịu tác động từ hiện tượng El Nino, năm nay dự kiến SHP sẽ có một năm 2017 hồi phục mạnh mẽ với tình hình thủy văn thuận lợi trong nửa đầu năm. Dưới đây là một số nội dung chính và đánh giá của chúng tôi từ buổi ĐHCĐ sáng nay của công ty.

DPM – Triển vọng thị trường khả quan đối với sản phẩm NPK

DPM có kế hoạch sẽ đưa tổ hợp nhà máy NH3-NPK vào vận hành thương mại từ năm 2018. Theo chúng tôi đánh giá, triển vọng về mặt thị trường của sản phẩm phân bón NPK sẽ ở mức khá tích cực.

HVN - Cập nhật ĐHĐCĐ 2017

Thủ tục xác nhận tư cách cổ đông khá rườm rà, nhưng ĐHĐCĐ của Vietnam Airline lại ghi điểm khi những chất vấn của cổ đông về tình hình và phương hướng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được BLĐ dành thời gian tiếp nhận và trả lời cụ thể.

Nhận định khả năng thăng hạng của TTCK Việt Nam

Trong ngày 21/06, MSCI sẽ công bố kết quả phân hạng thị trường. Diễn biến thị trường hôm nay một phần cũng đang phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư đối việc TTCK có cơ hội được thăng hạng từ thị trường cận biên lên mới nổi. Có 3 nhóm tiêu chính (A), (B), (C) MSCI dùng để phân hạng thị trường. Bài viết sẽ nhìn lại các tiêu chí nhằm đánh giá khả năng được xem xét của TTCK Việt Nam trong ngày 21/06 tới đây.

KDC- Từng bước chuyển mình sang chiến lược ngành hàng mới

Sau khi công bố thoái vốn khỏi mảng bánh kẹo 3 năm trước, Kido đang từng bước thể hiện rõ chiến lược theo hướng cung cấp sản phẩm cho người tiêu dùng Việt Nam từ gian bếp cho đến tủ lạnh. Chiến lược này dựa trên kinh nghiệm kinh doanh lâu năm trong lĩnh vực thực phẩm của lãnh đạo cấp cao của tập đoàn và hệ thống phân phối phủ rộng khắp Việt Nam (trong đó, Kido đang dẫn đầu về hệ thống phân phối hàng lạnh).

LHG – Cập nhật HĐKD

CTCP Long Hậu (LHG-HSX) cho thuê đất tại khu công nghiệp Long Hậu 1 (LH1) và Long Hậu 2 (LH2) tại Long An với tổng diện tích lên đến 250ha. Như đề cập trong báo cáo thường niên 2016, quỹ đất thương phẩm còn lại có thể cho thuê trong năm 2017 là gần 15ha. Mức giá cho thuê dao động từ 90 USD/m2 đến 95 USD/m2 cho 50 năm và các diện tích đất còn lại có thể đạt giá cho thuê tốt hơn do nguồn cung ngắn hạn bị hạn chế. Trên cơ sở dòng vốn FDI vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng tốt và quan sát sức hấp thụ thị trường ~12-15ha/năm đối với các KCN của LHG, mục tiêu cho thuê toàn bộ diện tích còn lại này trong năm 2017 là hoàn toàn khả thi. Hợp đồng cho thuê đất của Công ty thường kéo dài 50 năm và trả tiền 1 lần cho cả vòng đời dự án. Công ty sẽ ghi nhận toàn bộ doanh thu cho thuê đất khi nhận được trên 90% số tiền cho thuê. Trước đó, thời gian khách hàng trả tiền thuê đất thường kéo dài 3 năm nhưng đã rút ngắn lại còn 1 năm nhờ nền kinh tế ổn định và các khách hàng có năng lực tài chính tốt hơn.

VOC-Lợi thế từ sở hữu các doanh nghiệp dầu ăn lớn

Vocarimex là công ty sản xuất dầu thực vật và cũng là nhà cung cấp nguyên liệu thô cho các nhà máy chế biến dầu tại Việt Nam. Các sản phẩm chủ yếu của công ty gồm dầu mè Voca, dầu đậu nành Soby, dầu cooking Voca, dầu Ruby, dầu Sun Go.