Luận điểm đầu tư cổ phiếu VIB – Lợi nhuận duy trì tích cực, kỳ vọng tái định giá nhờ chiến lược mới 

Kết thúc 6 tháng đầu năm 2025, VIB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 5.016 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ, tổng thu nhập hoạt động giảm 6% YoY còn 9.718 tỷ đồng. Sự sụt giảm này chủ yếu do thu nhập lãi thuần giảm 3% và đặc biệt là thu nhập từ dịch vụ lao dốc 48% YoY, chỉ đạt 779 tỷ đồng. Điểm sáng đến từ thu nhập khác tăng mạnh 63%, nhờ thu hồi nợ xấu đạt 844 tỷ đồng (+69% YoY). Nhờ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 49%, ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận dương. 

Thu nhập lãi thuần chịu áp lực khi biên lãi ròng (NIM) đến cuối quý 2/2025 thu hẹp còn 3,3% (-94 bps YoY), trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất và tín dụng bán lẻ chững lại. Thu nhập dịch vụ suy giảm chủ yếu do mảng bancassurance kém tích cực, với doanh thu giảm 27% YoY. Ở chiều ngược lại, thu hồi nợ xấu hiệu quả và giảm mạnh chi phí dự phòng là động lực chính hỗ trợ kết quả lợi nhuận. Để bù đắp cho tăng trưởng bán lẻ chậm lại, ngân hàng đã đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp, tăng 31,1% YTD. 

Về định giá, giá trị hợp lý của VIB được xác định ở mức 24.100 đồng/cp, tương ứng P/B dự phóng 2026F khoảng 1,5 lần. Luận điểm đầu tư tập trung vào ba động lực chính: 

• Chuyển đổi chiến lược kinh doanh, mở rộng sang mảng cho vay doanh nghiệp nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong bối cảnh mảng bán lẻ phục hồi chậm. 
• Tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận từ thu hồi nợ xấu, được hỗ trợ bởi Nghị quyết 42 cùng với sự phục hồi của thị trường bất động sản, giúp đẩy nhanh thanh lý tài sản đảm bảo. 
• Cơ hội tái định giá thông qua kế hoạch tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, với 25% room còn lại, được kỳ vọng sẽ tạo ra động lực nâng định giá cổ phiếu. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu VIB – Tạo nền hỗ trợ quanh vùng 22 

Đà giảm của VIB đang được kìm hãm khi lùi về vùng 22 với áp lực cung có chiều hướng hạ nhiệt, thể hiện qua thanh khoản giảm dần. Đồng thời, diễn biến lùi bước đang mang tính chất điều chỉnh sau đợt bứt phá nên cơ hội tăng giá trở lại vẫn còn. Dự kiến VIB sẽ tiếp tục được hỗ trợ tại vùng 21,5 - 22 và hồi phục để thử thách khả năng trở lại xu hướng tăng. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu VIB, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Đừng bỏ lỡ cơ hội gia tăng lợi nhuận ngay hôm nay!   

Thị trường chứng khoán đang chuyển mình mạnh mẽ, mở ra nhiều cơ hội đầu tư đầy tiềm năng cho nhà đầu tư biết chủ động nắm bắt. Đồng hành cùng Rồng Việt, bạn sẽ được trang bị hệ sinh thái đầu tư toàn diện: từ nền tảng công nghệ hiện đại, công cụ phân tích chuyên sâu, trợ lý ảo thông minh đến sự đồng hành chiến lược từ đội ngũ chuyên gia dày dạn kinh nghiệm. Hãy để Rồng Việt giúp bạn bắt nhịp thị trường, tối ưu danh mục và bứt phá lợi nhuận. Đừng bỏ lỡ cơ hội gia tăng lợi nhuận ngay hôm nay!

>>> Xem chi tiết toàn bộ các gói ưu đãi dành cho Khách hàng của Rồng Việt TẠI ĐÂY.