Luận điểm đầu tư cổ phiếu PVS – Rủi ro ngắn hạn dần được tháo gỡ, dư địa tăng trưởng dài hạn từ năng lượng 

Kết quả kinh doanh 10 tháng đầu năm 2025 của PVS ghi nhận mức tăng trưởng tích cực, với doanh thu hợp nhất ước đạt 25.828 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 1.258 tỷ đồng, tăng 32% YoY. Chỉ sau 10 tháng, doanh thu của PVS đã vượt mức thực hiện cả năm 2024 (~25.000 tỷ đồng) và hoàn thành vượt kế hoạch năm. 

Ở mảng đầu tư, giá trị giải ngân đạt mức kỷ lục trên 2.000 tỷ đồng, hướng tới khoảng 2.500 tỷ đồng cho cả năm 2025, hoàn thành 100% kế hoạch, cải thiện đáng kể so với mức giải ngân chỉ 40–50% trong các năm trước. Bên cạnh đó, PVS dự kiến phát hành hơn 33,4 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 7% từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2024, qua đó nâng vốn điều lệ từ 4.780 tỷ đồng lên 5.114 tỷ đồng. 

Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ các nguồn: 

• Mảng M&C với doanh thu tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ; 
• Sự cải thiện của cảng dịch vụ (+32% YoY); 
• FSO/FPSO (+12% YoY).  

Ở chiều ngược lại, mảng khảo sát và lắp đặt/O&M ghi nhận sụt giảm do một số dự án dời tiến độ sang năm 2026. Điểm trừ trong ngắn hạn là lợi ích cổ đông thiểu số trong 9T2025 ghi nhận âm khoảng 65 tỷ đồng, chủ yếu do trích lập dự phòng tại công ty con PSB liên quan đến thuế đất dự án Sao Mai – Bến Đình. Tuy nhiên, vấn đề thuế này đã có tín hiệu tích cực, dự kiến hoàn nhập trong năm 2025 giúp cải thiện KQKD. 

Dự kiến cả năm 2025, PVS có thể đạt doanh thu trên 30.000 tỷ đồng với LNTT khoảng 1.350 tỷ đồng. Theo dự phóng của chúng tôi, doanh thu năm 2025 của PVS ước đạt 32.620 tỷ đồng (+37% YoY), trong khi LNST thuộc cổ đông mẹ đạt khoảng 1.410 tỷ đồng. Về dài hạn, triển vọng tăng trưởng của PVS được củng cố bởi các dự án điện gió ngoài khơi tại châu Âu và Đài Loan (Fengmiao 1, Formosa 4) và mở rộng sang thị trường Hàn Quốc, Nhật Bản và Úc, cùng với dự án nội địa Nam Du – U Minh. Doanh nghiệp cũng trình kế hoạch tăng vốn lên khoảng 9.000 tỷ đồng đến năm 2030 nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho các dự án quy mô lớn trong giai đoạn tới. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu PVS – Vượt vùng cản 33 mở ra cơ hội mua tích lũy 

Sau ít phiên lưỡng lự trước vùng cản 33, PVS đã vượt qua vùng cản này với thanh khoản tích cực. Nếu được xác nhận, tín hiệu này sẽ tạo động lực cho PVS tiếp tục chiều hướng tăng trong tương lai. Tạm thời, PVS sẽ có rung lắc và dao động thăm dò lại vùng 33 vừa vượt qua. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giai đoạn thăm dò này để mua tích lũy đối với PVS. 

• Hỗ trợ: 33.000 VNĐ. 
• Kháng cự: 41.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu PVS, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Chặng cuối Metro Thịnh Vượng – Lên tàu trước khi khép lại hành trình dành cho Nhà đầu tư mới 

Chỉ còn ít ngày cuối cùng, chuyến tàu Metro Thịnh Vượng – chương trình quay số ưu đãi dành riêng cho Nhà đầu tư mới của Rồng Việt – sẽ chính thức khép lại hành trình trong năm 2025. Đây là cơ hội cuối để Nhà đầu tư mở mới tài khoản trực tuyến bằngeContract và tận hưởng trọn vẹn các ưu đãi cùng cơ hội quay số trúng thưởng hấp dẫn hàng tháng. 

Từ 01/10 đến 31/12/2025, khi mở tài khoản trực tuyến thành công, Nhà đầu tư không chỉ được hưởng hàng loạt ưu đãi nổi bật như: miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 6 tháng, miễn phí chuyển tiền trực tuyến, tài khoản số đẹp, lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm, mà còn được miễn phí sử dụng trọn bộ hệ sinh thái hỗ trợ đầu tư hiện đại, thông mình gồm iDragon, smartDragon, eduDragon và hiDragon. 

Bên cạnh đó, Nhà đầu tư còn có cơ hội tiếp cận sản phẩm đầu tư bền vững Chứng chỉ quỹ Đầu tư thịnh vượng Rồng Việt (RVPIF) ngay trên iDragon. RVPIF là quỹ cổ phiếu mở tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng, định giá hấp dẫn, hướng đến gia tăng giá trị bền vững trong dài hạn.  

Song hành cùng ưu đãi, mỗi trải nghiệm tại các “trạm dừng” trên chuyến tàu Metro Thịnh Vượng sẽ giúp Nhà đầu tư tích lũy Mã số dự thưởng (MSDT) để tham gia quay số trong tháng cuối của chương trình với cơ cấu giải thưởng hấp dẫn: 

• 01 Giải Nhất: 10.000.000 VNĐ Chứng chỉ quỹ RVPIF  
• 10 Giải Khuyến khích: 1.000.000 VNĐ/giải là tiền mặt chuyển trực tiếp vào tài khoản chứng khoán Rồng Việt  

Tổng giá trị giải thưởng của chương trình: 60.000.000 VNĐ 

👉 Đừng bỏ lỡ chuyến tàu cuối cùng! Xem thông tin chi tiết về chương trình và 9 tiêu chí tích lũy MSDT cực đơn giản: https://vdsc.com.vn/tin-tuc/tin-rong-viet/metro-thinh-vuong-chuyen-tau-dac-biet-cho-ndt-moi-n327 

>>> Mở tài khoản ngay tại đây để kịp lên chuyến tàu Metro Thịnh Vượng và đón cơ hội nhận thưởng trong chặng cuối cùng cùng Rồng Việt!