Luận điểm đầu tư cổ phiếu PLX – Kết quả kinh doanh bứt phá, triển vọng dài hạn tích cực 

Trong Quý III/2025, PLX ghi nhận bước nhảy vọt về kết quả kinh doanh, với doanh thu thuần đạt 83.631 tỷ đồng, tăng gần 30% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 706 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần cùng kỳ (+441%), chủ yếu nhờ mở rộng quy mô hoạt động và duy trì biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 5,38%. 

Dù lợi nhuận tài chính sụt giảm 41,3% xuống còn 155 tỷ đồng do chi phí tài chính tăng mạnh lên 382 tỷ đồng, kết quả chung vẫn được bù đắp đáng kể bởi 131 tỷ đồng lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết, qua đó hỗ trợ tích cực cho lợi nhuận ròng toàn tập đoàn. 

Động lực tăng trưởng cốt lõi đến từ mảng xăng dầu và hóa dầu, chiếm hơn 90% tổng lợi nhuận gộp của PLX. Trong bối cảnh ngành xăng dầu đang được tái cấu trúc theo hướng tinh gọn và siết chặt giám sát, số lượng thương nhân phân phối bán buôn đã giảm 11% từ đầu năm, tạo điều kiện để PLX củng cố vị thế dẫn đầu thị trường. Nhờ đó, sản lượng tiêu thụ nội địa của PLX tăng 8,5% so với cùng kỳ, đi ngược hoàn toàn với mức suy giảm 4,5% của tiêu thụ xăng dầu toàn quốc. Tuy vậy, chi phí lãi vay tăng lên 243 tỷ đồng do gia tăng vay nợ ngắn hạn phục vụ vốn lưu động vẫn là yếu tố gây áp lực nhất định lên lợi nhuận tài chính. 

Về triển vọng dài hạn, PLX được kỳ vọng hưởng lợi đáng kể từ:  

• Cơ chế điều hành giá xăng dầu mới, dự kiến có hiệu lực từ 01/01/2026, cho phép doanh nghiệp chủ động hơn trong việc xác lập giá bán, qua đó phản ánh sát chi phí thực tế và cải thiện biên lợi nhuận.  
• Các yếu tố hỗ trợ bổ sung bao gồm: triển khai xăng E10 trên phạm vi toàn quốc, kế hoạch thoái vốn tại Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex xuống 51% vào cuối năm 2025, và tăng vốn điều lệ lên 20.000 tỷ đồng thông qua cổ tức bằng cổ phiếu.  
• Bên cạnh đó, cổ tức tiền mặt được dự báo tăng lên mức 3.000 đồng/cổ phiếu vào năm 2027, củng cố sức hấp dẫn dài hạn của cổ phiếu PLX. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu PLX – Hỗ trợ quanh vùng MA(200), khả năng mở rộng nhịp tăng 

Sau tín hiệu vượt đường MA(200) kèm thanh khoản tốt trong ngày 29/12/2025, đường MA(200) đã trở thành vùng hỗ trợ cho PLX và PLX đã ghi nhận động thái hỗ trợ từ đường này trong ít phiên gần đây. Hiện tại, PLX có nỗ lực mở rộng nhịp tăng nhưng đang gặp khó khăn với nguồn cung lớn, thể hiện qua bóng nến trên kèm thanh khoản tăng mạnh. Áp lực này có thể đẩy lùi PLX nhưng dự kiến PLX sẽ tiếp tục nhận được hỗ trợ tại vùng quanh MA(200), quanh 35,5, và hồi phục trở lại để tiếp tục thử thách khả năng mở rộng nhịp tăng.  

• Hỗ trợ : 35.000 VNĐ. 
• Kháng cự : 41.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu PLX, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khởi đầu hanh thông, rước tài lộc tới với gói ưu đãi Long Khai Vận của Rồng Việt dành tặng riêng cho Khách hàng mới mở tài khoản trực tuyến 

Bước sang năm mới 2026 và xuân Bính Ngọ cận kề, Chứng khoán Rồng Việt dành tặng gói ưu đãi tài chính được thiết kế riêng cho Nhà đầu tư mới. Chương trình mang đến bước khởi đầu thuận lợi, giúp  Quý Nhà đầu tư giảm áp lực chi phí ban đầu và từng bước xây dựng nền tảng đầu tư vững vàng. 

• Lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 3 tháng đầu 

Khởi động hành trình đầu tư thông minh, hiệu quả, bền vững ngay hôm nay cùng Rồng Việt để đón đầu cơ hội trong chu kỳ tăng trưởng mới.