Luận điểm đầu tư cổ phiếu HPG – Lợi nhuận bứt phá, triển vọng dài hạn đến từ dự án Dung Quất 2 

Trong Quý 2/2025, HPG ghi nhận doanh thu giảm 9% YoY xuống 36 nghìn tỷ đồng, song lợi nhuận gộp tăng trưởng 26% YoY đạt 6.590 tỷ đồng, đưa biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh lên 18,4%. Nhờ đó, lợi nhuận ròng đạt 4.257 tỷ đồng (+28% YoY). Về bảng cân đối kế toán, giá trị hàng tồn kho duy trì ở mức cao, đạt 49 nghìn tỷ đồng, tương đương tăng 6% so với quý trước, cho thấy doanh nghiệp đang tích trữ nguyên vật liệu.  

Mức tăng trưởng lợi nhuận này đến từ các động lực chính: 

• Biên lợi nhuận cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào (quặng sắt, than cốc) giảm 10-15% so với quý trước, trong khi giá bán thành phẩm ổn định. 
• Nhà máy Dung Quất 2 - giai đoạn 1 đi vào hoạt động từ tháng 3/2025, giúp tối ưu chi phí sản xuất và giảm lượng than cốc tiêu thụ. 
• Chi phí tài chính ròng giảm 10% QoQ xuống còn 481 tỷ đồng, nhờ hạ lãi vay và loại bỏ rủi ro tỷ giá. 

Về triển vọng, dự án Dung Quất 2 là động lực tăng trưởng dài hạn quan trọng. Với tiến độ thi công khả quan, dự án dự kiến hoàn tất toàn bộ vào tháng 9/2025, được kỳ vọng sẽ đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận từ nửa cuối năm. Dự phóng lợi nhuận sau thuế 2025 đạt 18,7 nghìn tỷ đồng (+56% YoY). 

Trong ngắn hạn, kỳ vọng giá thép trong nước sẽ tăng trong giai đoạn tháng 8 - 9 khi giá quặng sắt đang có xu hướng tăng tạo thêm động lực cho biên lợi nhuận của doanh nghiệp. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu HPG – Kiểm định vùng hỗ trợ 26,8 

Sau nhịp tăng từ đầu tháng 8/2025, HPG liên tục bị cản trước vùng 29 và có diễn biến điều chỉnh. Diễn biến điều chỉnh này đang mang tính chất kiểm tra lại vùng cản 26,8 mà HPG từng vượt qua trong thời gian gần đây, cũng là vùng biên dưới của kênh giá hướng lên. Dự kiến HPG sẽ được hỗ trợ gần vùng này và hồi phục trở lại để thử thách khả năng nới rộng xu hướng tăng trong thời gian tới. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu HPG, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khám phá ngay mplusDragon – Giải pháp đòn bẩy tài chính thông minh trên ứng dụng iDragon!   

Chinh phục thị trường với công cụ hỗ trợ hiệu quả – linh hoạt – an toàn dành riêng cho nhà đầu tư chủ động: Khách hàng đã có thể đăng ký và sử dụng mplusDragon trực tiếp trên ứng dụng iDragon!   

mplusDragon là giải pháp tài chính giúp bạn tiếp cận vốn vay với lãi suất cạnh tranh chỉ 9.1%/năm (0.025%/ngày), từ đó tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và gia tăng lợi nhuận. Không chỉ linh hoạt, nguồn vốn từ mplusDragon còn đi kèm với danh mục cổ phiếu chất lượng cao do đội ngũ chuyên gia Rồng Việt tuyển chọn, đảm bảo thanh khoản, nền tảng tài chính vững và tiềm năng tăng trưởng rõ ràng.   

Dù bạn là nhà đầu tư ưu tiên an toàn, giao dịch trung bình, hay người mới sử dụng margin, mplusDragon đều là lựa chọn lý tưởng với khả năng kiểm soát rủi ro tốt nhờ danh mục cổ phiếu chất lượng, quy trình đăng ký đơn giản và giải ngân nhanh chóng ngay trên ứng dụng giao dịch trực tuyến ưu việt iDragon.   

Khám phá ngay mplusDragon để đồng hành cùng bạn trên hành trình đầu tư hiệu quả và bền vững!