Luận điểm đầu tư cổ phiếu HPG – Lợi nhuận phục hồi mạnh và xu hướng giá thép cải thiện 

Trong Quý 2/2025, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) ghi nhận doanh thu đạt 36 nghìn tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ năm trước. Tuy vậy, lợi nhuận gộp tăng trưởng mạnh 26%, đạt 6.590 tỷ đồng, giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,4%. Nhờ hiệu quả vận hành và kiểm soát chi phí tốt hơn, lợi nhuận ròng của HPG đạt 4.257 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ.  

Trên bảng cân đối kế toán, hàng tồn kho tiếp tục duy trì ở mức cao 49 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với quý trước, phản ánh xu hướng tích trữ nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất gia tăng trong các quý tới.  

Bước sang Quý 3/2025, HPG ghi nhận sản lượng HRC tăng trưởng ấn tượng, đạt 1,3 triệu tấn, tương ứng tăng 71% so với cùng kỳ. Kết quả này cho thấy nhà máy Dung Quất 2 (DQ02) đã vận hành thương mại ổn định với hiệu suất khoảng 70%. Dù sản lượng thép xây dựng giảm còn 1,08 triệu tấn do yếu tố mùa vụ, nhu cầu nội địa vẫn duy trì khả quan và phục hồi mạnh trong tháng 9. Với sự đóng góp tích cực từ DQ02, lợi nhuận quý 3/2025 được kỳ vọng đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ.  

Về triển vọng, dự án Dung Quất 2 là động lực tăng trưởng dài hạn chủ chốt, với tiến độ hoàn thành toàn bộ trong tháng 9/2025. Khi đi vào hoạt động toàn phần, dự án này được kỳ vọng sẽ đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận nửa cuối năm. Trong ngắn hạn, giá thép nội địa nhiều khả năng tăng trở lại trong mùa cao điểm xây dựng cuối năm, tạo thêm lực đẩy cho kết quả kinh doanh.  

Nhờ đó, HPG được dự phóng đạt lợi nhuận sau thuế năm 2025 khoảng 18,7 nghìn tỷ đồng, tăng 56% so với năm trước, cùng với kỳ vọng giá HRC phục hồi nhẹ 2–3% trong các quý tới, tiếp tục củng cố triển vọng tích cực cho doanh nghiệp.    

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu HPG – Kỳ vọng kiềm hãm đà giảm quanh vùng 26,3 

Sau đợt sụt giảm mạnh từ vùng quanh 28,5, đà giảm của HPG đang được kìm hãm tại vùng quanh 26,3, vùng MA(100) và cũng là vùng MA(20) tuần. Mặc dù khả năng hồi phục còn kém nhưng áp lực cung cũng hạ nhiệt đáng kể, thể hiện qua thanh khoản giảm về mức thấp. Do vậy, có thể kỳ vọng khả năng được hỗ trợ và hồi phục của HPG sau trạng thái quá bán ngắn hạn. 

• Hỗ trợ : 25.800 VNĐ. 
• Kháng cự : 29.500 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu HPG, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Vượt trạm tích mã – Rinh quà cực đã cùng "chuyến tàu" Metro Thịnh Vượng của Rồng Việt 

Khi mở tài khoản trực tuyến từ nay đến 31/12/2025, Nhà đầu tư không chỉ được hưởng loạt ưu đãi hấp dẫn như miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 6 tháng đầu, miễn phí chuyển tiền trực tuyến, tài khoản số đẹp, lãi suất Margin hấp dẫn chỉ 6.88%/năm, mà còn đượcmiễn phí sử dụng trọn bộ công cụ hỗ trợ toàn diện iDragon, smartDragon, eduDragon, hiDragon.  

Bên cạnh đó, Nhà đầu tư còn có cơ hội tiếp cận sản phẩm đầu tư bền vững Chứng chỉ quỹ Đầu tư thịnh vượng Rồng Việt (RVPIF) ngay trên iDragon. RVPIF là quỹ cổ phiếu mở tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng, định giá hấp dẫn, hướng đến gia tăng giá trị bền vững trong dài hạn.  

Song song đó, mỗi trải nghiệm tại các “trạm dừng” sẽ giúp Nhà đầu tư tích lũy MSDT để tham gia chương trình quay số trúng thưởng định kỳ tháng 10, 11, 12 với cơ cấu giải thưởng cực hấp dẫn:   

• 01 Giải Nhất: 10.000.000 VNĐ Chứng chỉ quỹ RVPIF  
• 10 Giải Khuyến khích: 1.000.000 VNĐ/giải là tiền mặt chuyển trực tiếp vào tài khoản chứng khoán Rồng Việt  

Tổng giá trị giải thưởng của chương trình: 60.000.000 VNĐ 

Thể lệ chương trình và lưu ý quan trọng  

• Thời gian diễn ra: Từ ngày 01/10 đến 31/12/2025  
  
• Đối tượng áp dụng: Nhà đầu tư mở mới tài khoản chứng khoán trực tuyến tại Rồng Việt trong thời gian chương trình  
• Các kỳ quay số: Tháng 10, 11, 12 

Lưu ý: MSDT nhận được trong tháng nào chỉ có giá trị tham gia trong đợt quay số của tháng đó