Luận điểm đầu tư cổ phiếu VIB - Tiềm năng tăng trưởng từ mục tiêu LNTT 11.500 tỷ đồng, thu nhập ngoài lãi bứt phá và nền tảng quản trị Basel III

Tổng quan kết quả kinh doanh Quý II và 6 tháng đầu năm 2026: Quý II/2026, lợi nhuận trước thuế của VIB đạt gần 2.400 tỷ đồng, giảm 15% so với quý trước và 8% so với cùng kỳ, thấp hơn 7% dự báo do nợ xấu hình thành ròng tăng khiến ngân hàng trích lập dự phòng (tăng 49% so với dự báo). Hoạt động cốt lõi chịu áp lực do tín dụng tăng chậm, đặc biệt ở bán lẻ. Tuy nhiên phần nào áp lực tín dụng và dự phòng được bù đắp bởi: (1) Biên lãi thuần phục hồi lên khoảng 3,1% nhờ tái định giá lãi suất cho vay và lợi suất trái phiếu tăng; (2) thu nhập ngoài lãi được hỗ trợ bởi khoản thu bảo hiểm khoảng 660 tỷ đồng. 

Cấu trúc tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản:

• Dịch chuyển rõ nét sang tín dụng bán buôn: Cơ cấu tăng trưởng tín dụng đang dịch chuyển rõ từ bán lẻ sang bán buôn. Tín dụng sáu tháng tăng 4,0%, trong đó bán lẻ giảm 2%, chủ yếu do cho vay kinh doanh giảm 12,9%; ngược lại, bán buôn tăng 17,8%, dẫn dắt bởi bất động sản (+58% từ đầu năm), dịch vụ tài chính (+12%) và xây dựng (+42%).
• Áp lực nợ xấu & Thanh khoản: Nợ xấu hình thành ròng tăng 15% so với quý trước và nợ xấu bán lẻ chiếm 97% tổng nợ xấu, khiến chi phí dự phòng tăng mạnh. Tỷ lệ cho vay trên huy động đạt 79,1% so với trần 85%, trong khi huy động tăng 7,8%. Điều này cho thấy dư địa tăng tín dụng trong nửa cuối năm phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng huy động vốn, còn chất lượng tài sản bán lẻ tiếp tục là yếu tố cần theo dõi. 

Dự phóng năm 2026 và Tiến trình quản trị rủi ro:

• Dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2026 gần 11.100 tỷ đồng, tăng 22%, với giả định chính: (1) Tăng trưởng tín dụng 12,4%, (2) Biên lãi thuần 3,07%; (3) Thu nhập ngoài lãi tăng 48% so với năm ngoái với bảng Visa và; Thu hồi nợ xấu khoảng 2.000 tỷ đồng. Cập nhật ngày 6/8, VIB hạ mục tiêu tăng trưởng tín dụng xuống 12,2% từ kế hoạch 15%, huy động xuống 15% từ 26%, nhưng giữ mục tiêu lợi nhuận trước thuế 11.500 tỷ đồng, tăng 27% nhờ tín dụng từ khách hàng doanh nghiệp.
• VIB đã hoàn tất thẩm định Basel III năm thứ nhất, dự kiến nộp năm thứ hai tháng 4/2027 và hướng tới áp dụng phương pháp xếp hạng nội bộ năm 2028. Cuối tháng 6/2026, hệ số an toàn CAR vốn đạt 11,6% theo phương pháp tiêu chuẩn và 13,0% theo phương pháp xếp hạng nội bộ; tỷ lệ bao phủ thanh khoản LCR đạt 63,7% và tỷ lệ nguồn vốn ổn định ròng đạt NSFR 103,1%.

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu VIB - Tích lũy vững chắc trên đường MA(20), mở ra cơ hội xác lập lại xu hướng tăng

VIB hiện vẫn đang đối mặt với áp lực cản tại vùng giá 15.000. Dù vậy, nỗ lực phục hồi gần đây là tương đối tích cực, bước đầu giúp cổ phiếu kiểm định thành công đường hỗ trợ MA(20). Bên cạnh đó, VIB đang tích lũy và thiết lập nền giá trong biên độ 14.200 – 15.000. Do đó, Nhà đầu tư có thể xem xét tận dụng các nhịp rung lắc để mở vị thế mua thăm dò, hướng tới kỳ vọng cổ phiếu sẽ từng bước xác lập lại xu hướng tăng giá trong ngắn hạn. 

• Hỗ trợ: 14.500 VNĐ. 
• Kháng cự: 17.000 VNĐ.

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu VIB, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.  

hiDragon tích hợp AI – Nâng tầm trải nghiệm tra cứu thông tin cho Nhà đầu tư 

Nhà đầu tư mất bao lâu để tìm một thông tin về sản phẩm, dịch vụ hay tin tức thị trường?  

Giờ đây, chỉ cần một câu hỏi – mọi thông tin sẽ có ngay trong vài giây với hiDragon phiên bản AI. Với phiên bản mới ứng dụng công nghệ AI, trợ lý ảo hiDragon mang đến trải nghiệm tra cứu đơn giản, nhanh chóng bằng ngôn ngữ tự nhiên:  

✅ Hỏi đáp tức thì: Giải đáp mọi thông tin sản phẩm dịch vụ Rồng Việt  
✅ Đọc tin siêu tốc: Tóm tắt và đánh giá tin tức, trích xuất số liệu nổi bật  

Ngoài ra, hiDragon còn nhiều tính năng hỗ trợ đầu tư và giao dịch khác, đáp ứng đa dạng nhu cầu của Nhà đầu tư. Xem chi tiết thông tin về hiDragon phiên bản mới tại đây!