Luận điểm đầu tư cổ phiếu POW – Mảng điện khí tăng trưởng 58% nhờ vận hành Nhơn Trạch 3 & 4, doanh thu chênh lệch tỷ giá ước đạt 492 tỷ đồng và mục tiêu sản lượng 21,6 tỷ kWh 

Kết quả kinh doanh quý 1 năm 2026 của POW ghi nhận doanh thu thuần đạt 12.327 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ. Tổng sản lượng điện thực phát đạt 5,6 tỷ kWh, tăng 33% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt 1,8 nghìn tỷ đồng, tăng 121% so với cùng kỳ, tương đương biên lợi nhuận gộp 14,6%, tăng 4,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ đạt 1.200 tỷ đồng, tăng 147% so với cùng kỳ, hoàn thành 25% kế hoạch doanh thu và 115% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Ngoài ra, tính từ đầu năm đến hết 5 tháng, sản lượng đạt 10,5 tỷ kWh, tăng 36% so với cùng kỳ, doanh thu đạt 24 nghìn tỷ đồng, tăng 65% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế đạt 1.800 tỷ đồng. 

Các động lực tăng trưởng cốt lõi từ cơ cấu nguồn điện và hợp đồng chênh lệch giá:

• Sự bứt phá mạnh mẽ của nhóm điện khí: Sự thay đổi tích cực này đến từ việc nhóm điện khí tăng 58% so với cùng kỳ, đạt 3,4 tỷ kWh, nhờ nhà máy Nhơn Trạch 3 và 4 chính thức hoạt động, đóng góp hơn 874 triệu kWh, sản lượng nhà máy Nhơn Trạch 1 tăng 154% và Nhơn Trạch 2 tăng 59% so với cùng kỳ, bù đắp cho nhà máy Cà Mau 1 và 2 giảm 10% so với cùng kỳ.  
• Điện than và thủy điện đồng loạt hưởng lợi: Nhóm nhiệt điện than tăng 6% so với cùng kỳ, đạt 1.866 triệu kWh. Nhóm thủy điện cải thiện 10% so với cùng kỳ nhờ pha La Nina kéo dài đầu năm.  
• Biên lợi nhuận tối ưu nhờ phân bổ sản lượng hợp đồng: Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh nhờ khoản thanh toán theo hợp đồng chênh lệch của nhà máy Nhơn Trạch 3 và 4 khi lượng sản lượng hợp đồng phân bổ ở mức cao 1,4 tỷ kWh, giúp doanh thu chênh lệch ước đạt 492 tỷ đồng. 

Kế hoạch kinh doanh và triển vọng thu hồi các khoản chi phí gối đầu: 

• Mục tiêu năm 2026: Về kế hoạch kinh doanh, doanh nghiệp đặt mục tiêu sản lượng 21,6 nghìn tỷ kWh, doanh thu 49,9 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.114 tỷ đồng. 
• Triển vọng sản lượng hợp đồng LNG: Động lực tăng trưởng tiếp theo phụ thuộc vào việc phân bổ sản lượng hợp đồng 6 tháng đầu năm đạt 11 tỷ kWh, tăng 31% so với cùng kỳ và kịch bản nâng tỷ lệ của các nhà máy LNG lên 75%.  
• Hoàn nhập các dòng tiền bất thường: Doanh nghiệp dự kiến thu hồi 1.600 tỷ đồng chênh lệch tỷ giá tại Vũng Áng 1 và hoàn thành thu hồi 120 triệu Sm3 phí trả trước mua khí tại Cà Mau. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu POW – Nỗ lực bứt phá vùng cản ngắn hạn 14,5 

Sau khi xác nhận động lực hỗ trợ từ biên dưới của kênh giá trung hạn quanh vùng 13,5, POW đã chuyển hướng hồi phục. Đồng thời, cổ phiếu cũng đang có nỗ lực chinh phục vùng cản 14,5. Hiện tại, áp lực rung lắc tại khu vực này vẫn còn nhưng với các tín hiệu nâng đỡ gần đây, POW vẫn có cơ hội vượt qua ngưỡng kháng cự này để tiếp tục xu hướng tăng giá.  

• Hỗ trợ: 13.800 VNĐ.  
• Kháng cự: 16.800 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu POW Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.  

------------------- 

Chào hè rực rỡ, Rồng Việt 🎁 TẶNG BẠN 100K CHỨNG CHỈ QUỸ MỞ RVPIF khi mở mới tài khoản chứng khoán - một khởi đầu nhỏ cho hành trình đầu tư dài hạn! 

NHẬN QUÀ CHỈ VỚI 2 BƯỚC CỰC ĐƠN GIẢN 👇  

✔️ Mở tài khoản online trong vài phút: https://shorturl.at/UWSa7   

✔️ Mở app iDragon và nhận quà tại “Trung tâm quà tặng” 

⏳ Lưu ý: Thông báo nhận quà sau 3–5 ngày 

🚨 Ưu đãi giới hạn chỉ 990 suất trong tháng 6. Đừng bỏ lỡ! 

Khi mở tài khoản chứng khoán tại Rồng Việt, Nhà đầu tư còn có cơ hội:   

• Tận hưởng các chính sách ưu đãi giao dịch và dịch vụ tài chính dành cho khách hàng mới: Lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm và Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 3 tháng đầu.  
• Tiếp cận hệ thống giao dịch trực tuyến ưu việt iDragon – tích hợp giao dịch, theo dõi và phân tích trên cùng một nền tảng, tối ưu thao tác và dễ sử dụng ngay cả với Nhà đầu tư mới.   
• Tiếp cận các báo cáo phân tích chuyên sâu và thông tin thị trường được cập nhật thường xuyên.   
• Đồng hành cùng đội ngũ tư vấn trong quá trình tìm hiểu và đưa ra quyết định đầu tư. 

👉Chi tiết chương trình tại đây. 

✅ MỞ TÀI KHOẢN NGAY