Luận điểm đầu tư cổ phiếu HSG – Sản lượng nội địa bứt phá lên 110.000 tấn/tháng, tối ưu biên mảng nhựa nhờ hạt nhựa giá rẻ và bước ngoặt hạch toán độc lập 392 cửa hàng Hoa Sen Home 

Trong 6 tháng đầu niên độ tài chính 2025-2026, tập đoàn ghi nhận sản lượng đạt 903.493 tấn, doanh thu đạt 17.350 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 181 tỷ đồng, trong đó quý 1 đạt hơn 60 tỷ đồng và quý 2 đạt khoảng 120 tỷ đồng. Cơ cấu doanh thu tập trung vào tôn mạ chiếm 68% và ống thép chiếm 20%, trong khi ống nhựa chiếm 7% và sản phẩm thương mại chiếm 5%. Doanh nghiệp tiếp tục dẫn đầu thị phần tôn mạ nội địa với 29% và đứng thứ hai về thị phần ống thép với 16%. Riêng mảng bán lẻ đạt 6.244 tỷ đồng doanh thu, trong đó sản phẩm thương mại phi thép tăng trưởng 43%. Mảng ống nhựa hoạt động ở mức 90% công suất với sản lượng bình quân khoảng 5.500 tấn mỗi tháng.  

Các động lực tăng trưởng cốt lõi đến từ phục hồi sản lượng và quản trị chi phí: 

- Sản lượng xuất khẩu phục hồi từ đáy: Kết quả kinh doanh thay đổi do sản lượng xuất khẩu từng giảm mạnh từ 60.000-70.000 tấn xuống đáy 30.000 tấn mỗi tháng bởi chính sách thuế 232 của Mỹ, sau đó phục hồi lên mức 45.000-50.000 tấn mỗi tháng từ tháng 2 đến tháng 5 năm 2026.  

- Sức cầu nội địa tăng mạnh kết hợp tâm lý gom hàng: Sản lượng nội địa tăng trưởng từ 80.000 tấn lên 100.000-110.000 tấn mỗi tháng nhờ sự phục hồi của ngành xây dựng, tác động của thuế chống bán phá giá và tâm lý gom hàng của đại lý khi giá nguyên liệu tăng. 

- Tối ưu hóa biên lợi nhuận mảng nhựa: Biên lợi nhuận mảng nhựa tối ưu nhờ tích trữ hạt nhựa giá rẻ đủ dùng trong 2-3 tháng trước khi giá thế giới tăng. Tuy nhiên, chi phí tài chính đội thêm khoảng 200 tỷ đồng do mức lãi suất cho vay bình quân tăng từ 4,8% lên 6,0-6,5%.  

Định hướng chiến lược và kế hoạch niêm yết IPO Hoa Sen Home:  

- Kế hoạch tài chính: Ban lãnh đạo đặt kế hoạch lợi nhuận đạt 600 tỷ đồng vào cuối năm tài chính.  

- Động lực thạch toán độc lập và IPO: Động lực tăng trưởng đến từ việc chuyển đổi 100% quyền quản lý 392 cửa hàng sang Công ty Cổ phần Hoa Sen Home đến hết tháng 9 năm 2026 nhằm hạch toán độc lập, mục tiêu nâng tỷ trọng mảng sản phẩm thương mại lên 45-50% tổng doanh thu trong 5-7 năm tới. Công ty con này đặt mục tiêu không lỗ trong năm nay và cần tối thiểu 2 năm có lãi liên tục với ROE lớn hơn 5% để đáp ứng điều kiện phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào khoảng năm 2028-2029. 

- Dự án gối đầu mới: Doanh nghiệp cũng đang chuẩn bị dự án nhà ở xã hội quy mô khoảng 1.700-1.800 căn hộ và sẽ khởi công khi hoàn tất pháp lý, dự kiến bàn giao trong 24 tháng. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu HSG – Lực cầu nhanh chóng lấy lại vùng hỗ trợ 11,9 mở ra cơ hội hồi phục thử thách xu hướng tăng giá 

Sau khi đánh mất vùng hỗ trợ 11,9 trong ngày 08/06/2026, HSG đã nhanh chóng cân bằng trở lại và dần vươn lên trên ngưỡng này. Tín hiệu này thể hiện áp lực bán đã không tiếp diễn ở vùng giá thấp. Khả năng rung lắc và thăm dò có thể xuất hiện nhưng dự kiến HSG sẽ tiếp tục được hỗ trợ và có cơ hội hồi phục để tiếp tục thử thách khả năng tăng giá từ vùng hỗ trợ 11,9.  

• Hỗ trợ: 11.900 VNĐ.  
• Kháng cự: 14.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu HSG Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.  

------------------- 

[HỘI THẢO ĐẦU TƯ 2026] ĐÓN SÓNG NÂNG HẠNG – VỮNG BƯỚC CHU KỲ MỚI  

⏰ Thời gian: 08:00 – 11:30, sáng Thứ Bảy, ngày 20/06/2026  

📍 Địa điểm: White Palace – 194 Hoàng Văn Thụ, Phường Đức Nhuận, TP.HCM  

👉 Số lượng tham dự có hạn, đăng ký ngay tại: https://event.vdsc.com.vn/  

------------------- 

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước ngưỡng cửa lịch sử – Nâng hạng thị trường. Cơ hội bứt phá với dòng vốn là cực lớn. Nhưng:  

❓Làm sao để bắt đầu đầu tư một cách bài bản, kỷ luật và đi đúng hướng ngay từ những bước đầu tiên?  

❓Giữa bối cảnh vĩ mô còn nhiều biến số, đâu là "tọa độ" an toàn và tiềm năng để Bạn gửi gắm dòng tiền tích lũy của mình?  

❓Đâu là chiến lược giúp Bạn giữ vị thế vững vàng và chủ động nắm bắt vận hội trước thềm nâng hạng?  

Câu trả lời sẽ có tại Điểm hẹn chiến lược lớn nhất năm 2026 do Chứng khoán Rồng Việt tổ chức 👆 

⏳Thông tin chi tiết về diễn giả, nội dung thảo luận và quà tặng độc quyền sẽ liên tục được cập nhật. Theo dõi Fanpage Rồng Việt ngay để không bỏ lỡ! 

🎫 THAM DỰ MIỄN PHÍ - SỐ LƯỢNG CÓ HẠN - ĐĂNG KÝ NGAY TẠI ĐÂY