Luận điểm đầu tư cổ phiếu BID – Kết quả kinh doanh bứt tốc, tăng trưởng tín dụng và thu hồi nợ xấu tích cực 

Kết thúc quý 4/2025, BID ghi nhận kết quả kinh doanh bứt tốc với tổng thu nhập hoạt động đạt 30,2 nghìn tỷ đồng (+14% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 14,2 nghìn tỷ đồng (+43% YoY). Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ việc đẩy mạnh giải ngân trong quý cuối năm (+6% QoQ), đưa tăng trưởng tín dụng cả năm lên mức 15,2%. Đồng thời, biên lãi thuần (NIM) cải thiện thêm 40 điểm cơ bản lên 2,45%, phản ánh sự cải thiện về cấu trúc tài sản sinh lời và chi phí vốn. Hoạt động thu hồi nợ xấu ngoại bảng cũng ghi nhận chuyển biến tích cực với giá trị thu hồi đạt 7,5 nghìn tỷ đồng, góp phần củng cố chất lượng tài sản. 

Lũy kế năm 2025, lợi nhuận trước thuế đạt 37,9 nghìn tỷ đồng (+18% YoY), vượt khoảng 6% so với kế hoạch dự phóng, nhờ khả năng tối ưu hóa bảng cân đối và kiểm soát chi phí dự phòng hiệu quả. 

Bước sang các quý đầu năm 2026, BID được kỳ vọng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng dựa trên nền tảng khách hàng rộng và chi phí vốn tương đối ổn định. Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh lãi suất cho vay cùng việc đã sử dụng phần lớn hạn mức tín dụng từ cuối năm trước có thể khiến tốc độ mở rộng dư nợ chậm lại trong ngắn hạn. Dù vậy, chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát tốt với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,44% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 100%, tạo dư địa linh hoạt trong điều tiết chi phí dự phòng nhằm hỗ trợ lợi nhuận khi kinh tế dần phục hồi. 

Về dài hạn, động lực tăng trưởng của BID đến từ kế hoạch tăng vốn điều lệ nhằm cải thiện hệ số an toàn vốn (CAR) và mở rộng năng lực cho vay. Việc duy trì ROAE ở mức 19,5% phản ánh hiệu quả sử dụng vốn ổn định trong nhóm ngân hàng quốc doanh. Tuy nhiên, với mức định giá P/B 2026F hiện quanh 2,0 lần sau nhịp tăng giá đáng kể, dư địa tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn có phần thu hẹp. Nhìn chung, BID sở hữu nền tảng tài chính vững chắc, song Nhà đầu tư cần theo dõi sát diễn biến lãi suất thị trường và rủi ro phát sinh nợ xấu mới có thể ảnh hưởng đến chi phí dự phòng trong thời gian tới. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu BID – Nới rộng nhịp điều chỉnh, chờ tín hiệu cân bằng vùng MA(100) 

Diễn biến hồi phục gần đây của BID khá kém trước tác động từ vùng cản 50, vùng gần MA(20), và BID đã nới rộng nhịp điều chỉnh với phiên giảm mạnh trong ngày 02/03/2026. Hiện tại quán tính giảm giá vẫn còn và tín hiệu hỗ trợ chưa rõ ràng nên có khả năng BID sẽ còn chịu tác động giảm giá. Vùng hỗ trợ tiếp theo đang là vùng gần 42,2, vùng MA(100), vùng này có thể sẽ tạo động lực hỗ trợ tích cực và giúp BID tạo đáy ngắn hạn.  

• Hỗ trợ: 42.200 VND.  
• Kháng cự: 50.000 VND. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu BID, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Giới thiệu bạn nhận thưởng hoa hồng không giới hạn 

Xuân sang, thị trường khởi sắc cũng là thời điểm lý tưởng để lan tỏa cơ hội đầu tư đến những người bạn tin cậy. Với chương trình Giới thiệu Khách hàng, Rồng Việt mang đến cơ hội gia tăng thu nhập bền vững khi Quý Khách hàng nhận hoa hồng 10% phí giao dịch ròng trên mỗi tài khoản được giới thiệu mở mới và phát sinh giao dịch thành công.  

Ưu đãi & quyền lợi dành cho Khách hàng giới thiệu 

• Nhận hoa hồng 10% phí giao dịch ròng/tài khoản của mỗi khách hàng được giới thiệu mở mới và phát sinh giao dịch thành công. 
• Nhận hoa hồng không giới hạn: Không giới hạn số lượng người giới thiệu, số lần nhận và tổng hoa hồng tích lũy trong suốt chương trình. 
• Nhận hoa hồng định kỳ hàng tháng (sau ngày 25), ghi nhận trực tiếp vào tài khoản chứng khoán và có thể sử dụng linh hoạt ngay sau khi nhận.