Khuyến nghị mua cổ phiếu VCB - Triển vọng tích cực khi chi phí dự phòng giảm & Thu nhập ngoài lãi bứt phá
3
Khuyến nghị chờ mua cổ phiếu ACB - Kỳ vọng tăng trưởng từ thu nhập ngoài lãi & chất lượng tài sản
25-08-2025Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2025 với lợi nhuận trước thuế đạt 6,1 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 9% so với cùng kỳ và 33% so với quý trước, đưa lũy kế 6 tháng lên 10,7 nghìn tỷ đồng. Kết quả này đến từ thu nhập ngoài lãi bứt phá 69%, trong khi chi phí dự phòng rủi ro giảm 21% nhờ chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt, nợ xấu mới không phát sinh. Cổ phiếu ACB đang điều chỉnh ngắn hạn sau nhịp tăng mạnh nhưng vẫn nằm trong xu hướng đi lên, cho thấy tiềm năng hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Luận điểm đầu tư cổ phiếu ACB – Lợi nhuận tăng trưởng, chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt
Trong quý Q2/2025, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất 6,1 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và 33% so với quý trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 10,7 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ. Tổng thu nhập hoạt động quý đạt 9,3 nghìn tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ, trong khi tín dụng tăng trưởng 8,8% từ đầu năm. Đáng chú ý, chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt với tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1,26% và ROAE duy trì ở mức cao 21%.
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ thu nhập ngoài lãi, tăng vọt 69% so với cùng kỳ lên 2,6 nghìn tỷ đồng. Trong đó, lãi từ mua bán trái phiếu và khoản thu hồi nợ xấu (tăng gấp hơn 4 lần) là yếu tố then chốt. Ngược lại, thu nhập lãi thuần suy giảm 6% do biên lãi ròng (NIM) thu hẹp 0,9% xuống còn 2,99%. Một điểm sáng khác là chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 21%, nhờ nợ xấu mới không phát sinh (thậm chí ghi nhận âm 127 tỷ đồng) đã giúp tỷ lệ nợ xấu nội bảng giảm và tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) được nâng lên 76%.
Triển vọng sắp tới, chúng tôi dự phóng lần lượt lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sẽ tăng 5% trong năm 2025 và 17% trong năm 2026. Tăng trưởng được củng cố bởi hai yếu tố trụ cột:
- Thu nhập ngoài lãi tiếp tục bứt phá;
- Chất lượng tài sản chuyển biến tích cực khi áp lực nợ xấu mới không còn.
Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu ACB – Điều chỉnh ngắn hạn sau nhịp tăng mạnh
Sau nhịp tăng khá nhanh gần đây, ACB bị cản tại vùng 29,5 và nhanh chóng lùi bước. Diễn biến lùi bước này đang mang tính chất điều chỉnh sau đợt bứt phá. Diễn biến điều chỉnh có thể còn tiếp diễn nhưng dự kiến ACB sẽ nhanh chóng nhận được hỗ trợ và hồi phục trở lại nhờ tác động từ xu hướng tăng hiện có.
Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu ACB, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây.
Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.
Đừng bỏ lỡ cơ hội gia tăng lợi nhuận ngay hôm nay!
Thị trường chứng khoán đang chuyển mình mạnh mẽ, mở ra nhiều cơ hội đầu tư đầy tiềm năng cho nhà đầu tư biết chủ động nắm bắt. Đồng hành cùng Rồng Việt, bạn sẽ được trang bị hệ sinh thái đầu tư toàn diện: từ nền tảng công nghệ hiện đại, công cụ phân tích chuyên sâu, trợ lý ảo thông minh đến sự đồng hành chiến lược từ đội ngũ chuyên gia dày dạn kinh nghiệm. Hãy để Rồng Việt giúp bạn bắt nhịp thị trường, tối ưu danh mục và bứt phá lợi nhuận. Đừng bỏ lỡ cơ hội gia tăng lợi nhuận ngay hôm nay!
13